自2022年9月以来，住户储蓄进款利率已屡次下调，比如2024年7月25日，六大国有银行集体下调进款挂牌利率，活期进款年利率下调5个基点，三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点。10月18日，国有银行再次晓谕了利率下调公告，1个月和3个月期限的大额存单利率为1.15%，6个月期限的大额存单利率为1.35%，1年期和2年期大额存单的利率为1.45%，3年期大额存单的利率为1.9%。

　　面前住户储蓄进款利率下调是受多种身分影响的扫尾，比如LPR利率下调导致贷款利率下调，使得交易银行净息差进一步收窄，为将金融监管部门货币策略利率实际到位，住户储蓄进款利率以偏执他利率也只可随着下调。关于交易银行进款利率不休下调的态势，好多全球疑虑，住户储蓄进款利率如斯不休地下调，驰念是否会降至零利率以至负利率水平。

　　关于这种担忧，不错明确地说，我国住户储蓄进款利率是不可能降至零利率以至负利率水平的。为何这样详情？主若是基于四方面商量：

　　其一，进款利率下调对我国住户储接洽愿影响较大，如果零利率或负利率，将会产生严重经济金融负面影响。一则，进款利率为零利率或负利率会胜利影响住户的储蓄收益减少以至为负，会导致住户储接洽愿着落和住户储蓄进款的大搬家；为了寻求更高的讲述，住户可能会将资金从银行取走，转而投资其他金融居品，如结构性进款、银行搭理、债券等，这些齐对银行或全球影响不是很大；而如果全球将大宗进款从银行搬出，可能会导致银行资金起首大大萎缩，对银行信贷投放以及钞票范围扩张、救助实体经济身手以及盈利身手、抗风险身手等齐将带来不利。二则，如果一些全球因为储蓄进款利率降至零利率以至负利率，将资金投向民间印子钱以偏执他罪犯集资范围，还有进入股市，这无疑会将全球金融钞票的蚀本率普及几倍以至几十倍，也会带来好多社会问题。彰着，银行住户储蓄进款利率并不是越低越好，过低的住户储蓄进款利率可能使住户愈发不敢消耗和不肯消耗，将资金疏通到其他投资渠说念，导致消耗减少，抵消耗增长反而起到一定阻拦作用。

　　其二，进款利率下调会严重松开银行救助经济复苏的身手，如果零利率或负利率，这种情况将会愈发严重。储蓄进款利息是我国住户最遑急的一项生涯保险，如果把进款利率降到零利率或负利率，这对庞大诡秘金融投资身手的全球来说，不仅会胜利减少全球的金融收益，让庞大住户对政府以及银行失去信心，也会影响银行的社会声誉，将会严重松开银行的进款起首。试想，如果住户齐不到银行进款，快要150万亿元储蓄进款一起取走，这会产生四百四病，不仅交易银行自己诡秘巨大的资金赞成，央行的进款准备金也将缺少；这不仅会严重影响银行对实体经济的救助身手，也会加大银行概念风险，这是行家十足不行采选的。

　　其三，将住户储蓄进款利率降至零利率以至负利率，并不允洽中国国情，不利于构建共同豪阔的社会愿景。现在虽然外洋上已有一些国度实施了零利率以至负利率策略，但这些国度齐是经济发挥、住户收入高、生涯豪阔、社会保险机制健全的国度；况且，即使在西方国度，进款利率为零以至为负的情况也仅限于央行给出的挂牌利率，具体到每家银行也不可能是负利率。

　　而关于我国并不允洽。因为我国事一个领有14亿东说念主口的大国，绝大多数住户收入处于中等偏下水平，且老龄化加重，且呈“未富先老”特征，加上社会保险机制有待健全，不少住户守望进款利率保持一定水平，将省吃俭用的钱存入银行指望赢得一定的利息收入。如果进款利率降至零利率以至负利息，大宗住户从银行赢得利息收入的指望就会幻灭。况且，在朝党意欲鼓吹社会共同豪阔宏不雅工程，进一步缩小社会收入分拨差距，让绝大部分处于中低收入水平的全球能从银行赢得利息收入无疑是一种有用的弥补收入差距的路线；如果住户储蓄进款利率为零利率以至负利率，社会分拨差距不仅不行缩小，反而有扩大的危急。

　　其四，住户储蓄进款零利率以至负利率，会促使阛阓流动性大幅加多，银行信贷投放以偏执他投资过度扩张，最终会诱发严重通货延伸。进款利率、贷款利率水平与物价水平是致密相联的，具有内在调和性；促进经济复苏与增长、拉动消耗，天然需裁减住户储蓄进款利率，但要掌合手好一个度；一朝降至零利率或负利率水平，可能会激发货币投放加多、信贷投放的扩张和各式投资举止盲目加杠杆，这样虽然可能会对经济复苏起到立竿见影之功效，但会带来严重通货延伸的效能，会使经济复苏的见效被恶性通货延伸所团结，这是塞翁失马的经济处分步履，是不可取的。

　　彰着，我国住户储蓄进款利率虽然不会降到零利率以至负利率水平，但持续下行的空间仍在，下行的可能性仍然较大，庞大住户在念念想上应有充分的准备。

　　之是以这样说，也需要商量四方面身分：一是受策略导向驱使。进款利率的调理不时与国度的货币策略和宏不雅经济策略密切关系；如果国度不竭实施宽松的货币策略，进款利率可能会不竭下调。反之，如果经济情景好转，进款利率可能会保持剖判或有所回升。此外，还要商量到外洋身分，从全球看，进入了一个宽松货币周期，好意思联储、欧洲央行等齐已开启了降息周期，中国央行在将来也不摒除持续降准降息的可能性，是以住户储蓄进款利率仍存在持续下调的可能。

　　二是受通胀水平的影响：一个国度通胀率是影响住户储蓄进款利率的遑急身分之一。如果通胀率持续高位驱动，为了阻拦通货延伸，进款利率可能会保持剖判或上调；反之，如果通胀得到有用限度，进款利率可能会下调。从国度统计局公布的9月数据看，天下CPI环比持平，同比高潮0.4%；PPI着落0.6%，降幅比上月收窄0.1个百分点，这一数据标明，我国物价相对剖判，并莫得出现通胀时局，为刺激经济增长，住户储蓄进款利率仍有下调的条目。

　　三是要看阛阓反馈：阛阓对进款利率调理的反馈十分灵巧，也会影响其将来的走势；如果阛阓以为进款利率仍有下调空间，银行可能会不竭调理利率以安妥阛阓变化。反之，如果阛阓以为利率已处于合理水平，银行可能会保持或上调利率。就现在我国金融阛阓而言，交易银行的净息差不竭收窄，而为将9月24日以及10月18日中央政府金融经济宏不雅调控部门推出的系列增量金融财政以偏执他经济策略落实到位，还需交易银行持续裁减实体企业信贷融资本钱，为保管概念均衡，持续有劲救助经济复苏，交易银行下调住户储蓄进款利率的动机也曾较强。

　　四是要商量外洋经济情景。全球经济的举座情景也会对国内住户储蓄进款利率产生影响；如果全球经济情景好转，国内进款利率可能会保持剖判或有所上调；反之，如果全球经济情景欠安，国内进款利率可能会不竭下调以刺激经济。从现在全球情景看色妹妹，随着经济金融一体化以及高度和会，好意思联储、欧洲银行以偏执他经济体央行齐已开启了降息实施宽松货币策略的闸门，中国央步履应付东说念主民币汇指点悟以及刺激经济增长，降准降息的可能也曾较大，住户储蓄进款利率持续下调可能性也极端之大。